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  近日，化工股集体拉升。

  5月7日，化工板块内部轮动走高，湖北宜化涨停，清水源大涨7.42%，鲁北化工、兴发集团、川恒股份涨幅居前。近期，整个石油石化、煤炭、有色等资源类及高股息类行业涨幅较大。在Wind热门概念指数中，化工板块涨幅位居前列，实际上，不声不息之中，该板块指数已经从年初低点强势反弹近48%，多只个股持续演绎上涨行情。

  加上正在停牌的大牛股正丹股份股价创历史新高，从2月7日的最低价算起，正丹股份涨至昨日的最高价，涨幅已达700%。券商中国记者梳理发现，已有基金经理悄然重仓了化工板块，也有多个基金经理在一季度清仓了大牛股正丹股份，错过这只化工牛股。

  化工牛股涨到停牌

  正丹股份5月6日晚间发布公告，公司股票及可转债严重异常波动，将停牌核查。如果从2月7日的最低价算起，正丹股份涨至昨日的最高价，涨幅已达700%，是这段时间涨幅最大的股票之一。该公司的主营业务是偏苯三酸酐（TMA）的生产销售。

  公告称，正丹股份股票交易连续10个交易日（2024年4月18日至2024年5月6日）内日收盘价格涨幅偏离值累计达到117.60%；同一时段内，正丹股份可转债交易收盘价涨幅偏离值累计达到117.36%。根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票、可转债交易严重异常波动的情况。在4月29日至30日期间，深交所已宣布对“正丹股份”等涨跌异常证券进行重点监控。

  券商中国记者注意到，有多个基金经理提前卖出正丹股份。2023年报中，还有12家基金公司的基金经理持有该股，包括华夏基金的孙蒙、张弘弢、陈国峰，汇添富的许一尊、吴振翔等，但是到了一季度，就只有一位公募基金经理持有正丹股份。而正丹股份的上涨恰好在一季度，可见上述基金经理在股价启动时已悄然调仓卖出。

  在2023年第三季度加仓了正丹股份的国金量化精选捕捉到了该股的上涨周期，不过，基金经理马芳已经开始在今年一季度中陆续卖出手中的筹码，一季报数据显示，马芳减持了正丹股份81.89万股，仍持有126.26万股，位列前十大流通股东第8位。

  重仓化工股的基金开始赚钱了

  随着近期多个化工股持续上涨，重仓布局该板块的多只基金跑赢基准，开始赚钱了。

  数据显示，化工行业今年加速复苏，2023年一季报基础化工板块归母净利润实现同比翻倍以上增长公司仅41家，而2024年一季度同比翻倍以上增长的公司已增加至89家，化工进入业绩拐点的公司数目迅速增加。多位基金经理明确看好业绩修复板块个股。

  今年2月份以来，多只化工股开启低位反弹，相对年初低位，鲁北化工实现股价翻倍，上涨110.81%。

  券商中国记者注意到，从去年底开始，就有基金经理捕捉到鲁北化工的上涨行情，持续加仓化工股，基金经理王平管理的招商量化精选2023年新买进鲁北化工210.58万股，2024年一季度又买了231.82万股，合计持仓数量达到442.40万股。景顺长城专精特新量化优选一季度新进宝丽迪十大流通股东，持股39.5万股。

  招商量化精选一季度上涨3.19%，跑赢基准。“在流动性风险解除后，策略的超额收益进行了快速修复，符合我之前的判断，目前策略的超额收益创出年内的新高，后续我依旧没有调整策略的计划。”王平表示。

  今年1月份成立的新基金南华丰元量化选股在重仓多只化工股之下，取得7.48%的业绩涨幅。一季报显示，该基金重仓了同德万化、鲁北化工等多个化工原料股。

  券商中国记者注意到，年初低点以来，龙佰集团股价反弹近38%，5月6日上涨4.19%报21.88元。

  从2020年首次买进化工龙头股龙佰集团以来，高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望1号私募基金今年一季度再度加仓800万股，持仓总数达到了8000万股，参考市值为15.15亿元。

  基金经理持仓思路曝光

  一季报显示，中欧基金有14只产品持有了万华化学，其中百亿基金经理周蔚文就有5只产品加仓了万华化学，持股数量最多的中欧时代先锋持有1153.33万股，截至3月31日，该基金规模为122.54亿元。

  从中欧时代先锋的持仓思路上可以看得出，周蔚文基本维持年初组合，相对市场超配养殖和基础化工行业。“我们看好其中有长期价值但短期业绩趋势受挫于行业景气度的优秀公司，相信这些公司的盈利在2024年甚至2025年都有望明显好转。此外，我们还增配了具备成长性的AI产业链相关算力、下游应用公司，以及受益于实体周期和流动性周期的上游资源品，减配了上行空间有限的电力设备和电子个股。”周蔚文、罗佳明表示。

  另外一家化工龙头云天化同样受到中欧基金经理的青睐，有7只产品买进云天化，王培、尹为醇管理的中欧责任投资C、中欧行业成长E、中欧创新成长C、中欧成长领航一年持有C、中欧启航三年持有期A等5只产品分别重仓买进。

  王培、尹为醇在年报中阐述了调仓的思路，配置层面增加了价值类资产的权重，同时对新能源等下跌较深的行业进行了逆向配置，加大了对科技的研究力度并进行了合理的推演和性价比的鉴别。基金经理认为，随着经济企稳到新常态，整个A股投资者心态也会发生微妙的变化，而今年更注重苦练内功，调整并优化资产负债表的优秀企业会更加受到青睐。

  新洋丰被陈鹏扬管理的博时成长领航买进十大重仓股，持有1369万股，该基金组合整体维持偏高仓位配置，但由于结构上主要集中在中游制造和产业升级方向，对于上游资源类资产配置相对较少，跑输基准。

  国金证券指出，化工板块在整体基本面表现相对较弱的背景下，寻求确定性的价值风格和主题性的趋势风格成为两大主线。随着相关政策组合拳的持续发力，部分价格处于磨底周期的产品需求端有开始改善的迹象，建议关注价格风险出清后的顺周期板块投资机会。从业绩确定性角度，继续推荐轮胎产业链，在需求端的持续性和确定性得到验证的背景下，轮胎企业中短期业绩继续向好长期依托性价比优势实现全球替代。同时，在行业供需双好的背景下，建议关注企业扩产带来的上游设备端的机会。

  （文章来源：券商中国）